금융시장 경제지표 – 증권(채권)
* 증권 경제지표
(1)종합주가지수
(2)코스닥지수
(3)주식거래대금
(4)고객예탁금
(5)주식형수익증권잔액
(6)채권거래대금
(7)주식발행액
(8)회사채발행액
(9)국고채발행액
(10)어음부도율
1.증권(채권)경제지표
(1)채권거래대금
(2)회사채발행액
(3)국고채발행액
(4)어음부도율
2. 채권 기초지식
1. 금융의 분류
(1) 직접금융 – 증권
- 자금의 최종수요자와 공급자가 직접 거래하는 방식
- 주식 또는 회사채의 증권을 통하여 자금을 조달
기업 <–> 시장
(2) 간접금융
- 은행 등의 금융기관을 이용하여 자금을 조달
기업 <– 은행 <– 시장
2.금융시장의 분류
(1)Money market 화폐시장
만기가 1년 미만인 금융 상품이 거래되는 시장으로 기업의 운전자금에 충당할 단기자금이 조달되는 시장
콜 시장, 기업어음(CP), 환매채, CD, 상업어음, 재정증권시장
(2)Capital market 자본시장 –증권
만기가 1년 이상인 금융 상품이 거래되는 시장으로 기업의 시설자금에 충당할 장기자금이 조달되는 시장
장기대부시장, 증권시장(발행시장, 유통시장)
3.증권시장의 분류
(1)발행시장
기업이나, 정부, 공공단체가 외부로부터 자금을 조달할 목적으로 증권을 새로이 발행하여 개인투자가나 기관투자가 등 일반 대중에게 팔거나 이미 발행된 증권을 일반대중에게 매각하여 자금을 조달하는 시장
수요자 =발행자, 공급자 = 투자자
(2)유통시장 – 주식 거래
이미 발행된 증권이 투자수익을 목적으로 하는 투자자들 사이에서 매매되는 시장
4.채권(Bond)의 특징
(1)기본요소: 만기, 원금, 이자율, 이자지급시기
(2)발행자는 법률도 정해진다. : 국가, 지방자체단체, 특수법인, 상법상 주식회사
(3)채권 발행시 정부는 국회의 동의를 얻어야 하며 공모시 금융위원회에 등록, 유가증권 신고서를 제출하여야 한다. – 규제가 심하다.
(4) 어음수표와는 달리 유가증권 시장에서 자유롭게 거래할 수 있다.(유동성)
5.채권의 발행가격
(1)액면발행: 발행가액이 액면가액과 동일(표면글미=만기수익률) – 액면가 1만원이 많다.
(2)할인발행: 발행가액이 액면가액보다 작음(표면금리<만기수익률)
(3)할증발행: 발행가액이 액면가액보다 큼(표면금리>만기수익률)
6.채권의 종류(발행주체) – 채권발행시장은 발행주체에 따라 다음과 같이 분류된다.
(1)국채
(2)지방채
(3)금융채
(4)특수채
(5)회사채
(6)통화안정증권 – 한국은행 발행
7.채권거래대금
(1)발표기관: 한국증권선물거래소
(2)채권유통시장
이미 발행된 채권이 투자자들 사이에 매매되는 시장
1)유가증권시장(장내시장): 한국거래소에 상장된 채권만이 거래
2)장외시장: 상장여부에 관계없이 주로 증권회사 창구를 통해 거래되는 시장
주식유통시장과 달리 장외시장의 거래비중(90%)이 높다.
8.회사채발행액
(1)발표기관: 금융감독원
(2)회사채의 종류
채권의 원리금상황에 대한 금융기관의 지급보증 및 담보 유무
1)보증사채 2) 담보부사채 3) 무보증사채
이자지급방법
1)할인채(무이자) 2) 이표채(단리) 3) 복리채(복리)
예제) 표면이자율 8%, 3년 만기 (이자는 3개월 후급)
이표채 10000*8% *3/12 = 2% (200원)
(3)지급이자의 변동여부
고정금리부채권
변동금리부채권(FRN): 표시이자율= 기준금리 + 가산금리
(4)합성채권
1)발행기업의 주식으로 전환할 수 있는 전환사채(CB)
2)발행기업이 신주를 발행할 경우 이를 인수할 수 있는 권리가 첨부된 신주인수권부사채(BW)
3)발행회사가 보유한 제3의 기업의 주식과 교환할 수 있는 교환사채(EB)
4)이익배당에 참여할 수 있는 권리가 부여된 이익참가부사채
5)발행채권의 일부 또는 전부를 만기일 이전에 일정조건으로 상환할 수 있는 권리가 부여된 옵션부 사채
6)수의상환채권: 발행자가 중도상환 권리보유
7)수의상환청구채권: 투자자가 중도상환 권리보유
회사채발행액 그래프 우상향하는 정도. 규모는 10억단위로 11조 정도가 회사채발행액이다.
5. 국고채발행액
(1) 발표기관: 한국은행
(2) 국채
정부가 공공사업 추진을 위한 재원마련이나 재정수지의 일시적 불균형을 보전하기 위하여 발행하는 채권으로서 국고채권(세금을 기본), 국민주택채권, 양곡증권 등이 있다.
(3)지방채 – 지방자치단체가 발행하는 채권으로서 지역개발채권, 도시철도채권 등이 있다.
(4)금융채 – 금융기관이 발행하는 채권으로서 간업금융채권, 중소기업금융채권 등이 있다.
(5)특수채 – 특별법에 의하여 설립된 특별법인이 설립근거법에 의하여 발행하는 채권으로서 공사채, 예금보험기금채권, 부실채권정리기금채권 등이 있다.
(6)통화안정증권
한국은행법에 따라 유동성 조절을 목적으로 발행된다.
통화안정의 발행은 환매조건부증권매매(RP) 및 증권단순매매와 함께 한국은행의 주요 공개시장조작 수단으로 활용된다.
(7)채권종류별 발행잔액(단위:조원) 표시 국채가 규모가 크다. 채권을 점점 커지고 있다.
(8)그래프 2007년부터 우상향 증가, 2010년에 가장 많았다.
6. 어음부도율
1. 발표기관: 한국은행
2. 어음부도율
어음교환소를 통해 교환 회부된 약속어음, 당좌수표, 가계수표, 자기앞수표 등 각종 어음 및 수표 중 지급되지 않고 부도가 난 금액을 교환금액으로 나누어 계산되며, 기업의 자금사정을 나타내는 지표
1)어음부도율 동향
1997년 외환위기로 어음부도율이 급등했으나, 이후 급속하게 감소하는 모습을 보임.
97년 0,4% -> 00년 0.26% -> 02년 0.06%
3. 그래프 11년 5월 해외금융위기
<사례분석>
발행 주체에 따라 국채, 지방채, 금융채, 특수채, 회사채, 통화안정증권으로 분류 하시오
국고채권- 국채
예금보험기금채권 – 특수채
한국은행이 유동성 조절을 목적으로 발행한 채권 – 통화안정증권
산업은행이 발행한 채권 – 금융채
서울시가 발행한 지역개발채권 – 지방채
국민주택채권 – 국채
퀴즈
다음 중 화폐시장에서 거래되는 상품이 아닌 것은 ? 회사채
다음 중 국고채권은 어떤 종류의 채권인가? 국채