금융시장 경제지표 금리 , 콜금리, KORIBOR, CD수익률, 통안증권수익률, 국고채수익률, 국고채수익률, 회사채수익률, 예금은행 수신금리 – 수신, 예금은행 대출금리 – 여신, LIVOR 금리, 미국국채수익률
1.금리 경제지표
(1)콜금리(익일물) 은행끼리 단기간 교환
(2)KORIBOR(3개월)
(3)CD수익률(91일)
(4)통안증권수익률
(5)국고채수익률(3년
(6)국고채수익률(5년
(7)회사채수익률(10년
(8)예금은행 수신금리 – 수신
(9)예금은행 대출금리 – 여신
(10)LIVOR 금리 (U$ 3개월)
(11)미국국채수익률(10년)
2.금리 기초지식
1.금융시장
(1)초단기 금융시장: 콜시장
(2)단기금융시장
기업어음시장, 무역어음시장, 환매조건부채권매매시장, 양도성예금증서시장, 통화안정증권시장, 상업어음일반매출시장 등
(3)장기금융시장
만기 1년 이상의 국채, 회사채, 금융채 등
2.명목이자율과 실질이자율
(1)명목이자율: 인플레이션에 대해서 조정되지 않은 이자율
(2)실질이자율: 인플레이션에 대해서 조정한 이자율
(3)피셔방정식: 명목이자율 =실질이자율 + 인플레이션
(4)피셔효과 : 인플레이션이 발생하면 실질이자율은 영향을 받지 않고 명목이자율이 상승한다.
3.표시이자율과 실효이자율
(1)표시이자율: 겉으로 나타난 금리
(2)실효이자율(유효이자율): 실제 부담하는 금리
(3)불일치의 요인
14)복리, 단리 등의 이자계산 방법
15)과세여부
16)대출금 회수 방법
17)대출과 연계된 예금의 유무
4.화폐의 공급
(1)통화량을 증가시키는 정책(한국은행)
국채의 매입
법정지준율 인하
재할인율 인하 (대출한도 증액)
(2)통화량을 감소시키는 정책(한국은행)
국채의 매도
법정지준율 인상
재할인율 인상(대출한도 감액)
5.화폐의 수요
(1)화폐수요의 증가요인
소득의 증가
명목이자율의 인하
기대인플레이션의 인하
신용카드 사용의 제한
불확실성의 증가
은행거래수수료의 인상
(2)화폐수요의 감소요인
소득의 감소
명목이자율의 인상
기대인플레이션의 인상
신용카드 사용의 보급
불확실성의 감소
은행거래수수료의 인하
3.콜금리(익일물)
콜금리는 금융기관 상호간의 초 단기의 자금에 대한 이자율로 한국은행의 금리인상의 효과는 다음과 같다
1)통화량의 감소 및 명목이자율의 상승
2)투자감소
3)총수요의 감소로 인한 국민소득 감소
4)물가하락(주가 및 부동산 가격 하락)
5)자본유입으로 인한 환율하락
6)수출감소, 수입증가로 인한 경상수지 악화
4.KORIBOR(3개월)
14개 은행이 제시하는 기간별 금리를 통합 산출한 단기 기준금리로서 상위와 하위 각 3개 금리를 제외한 나머지 제시금리를 평균해 한국은행이 승인하며 영국 런던 은행간 금리인 리보(LIBOR) 한국판이다.
5.CD(양도성 예금증서) 수익률(91일)
Certificate of Deposit
(1)양도성 정기예금증서는 은행의 정기예금을 매매할 수 있는 것으로 은행이 발행하고 증권회사와 종합금융회사의 중개를 통해 매매된다.
(2)예금통장과는 달리 무기명이며, 중도해지는 불가능
(3)예금자는 만기일 이전이라도 금융시장에서 자유로이 매매할 수 있다.
6.통안증권수익률(364일)
통화안정증권(통안증권)은 통화가치를 안정시키기 위해 한국은행이 시장실세금리로 할인발행하고 있는 채권으로, 국제수지 흑자로 인한 해외부문 통화증발 등 과잉유동성을 흡수하기 위해 발행된 정부기관채이다.
12. LIBOR (U$, 3개월) –단기 금리, 해외 금리
(1) 런던의 금융시장에 있는 은행 중에서도 신뢰도가 높은 일류은행들이 자기들끼리의 단기적인 자금 거래에 적용하는 대표적인 단기금리.
(2) 신용도가 낮을 경우 리보 글미에 몇 퍼센트의 가산금리가 붙는데 이것을 스프레드(가산금리)라고 한다.
낮아지고 있다.
13. 미국국채수익률
우상향 하고 있다.
사례분석
한국은행이 콜금리를 인상하는 것이 다음 경제지표에 미칠 효과를 분석하시오.
1.통화량 및 명목이자율 – 통화량 감소, 명목이자율의 상승
2.투자, 총수요 및 국민소득 – 투자 감소, 총수요 감소, 국민소득 감소
3.물가 및 부동산 가격 – 물가하락, 부동산 가격 가락
4.환율, 수출 및 수입- 환율 하락, 수출 감소, 수입 증가
퀴즈
다음 중 단기금융시장의 금리가 아닌 것은? 회사채 수익률(장기금융시장 상품
다음 중 한국은행의 콜금리 인상의 효과로 틀린 것은? 투자증가(투자 감소)